美指创四年最大单周涨幅 上演“欧银风暴”
美指创四年最大单周涨幅 上演“欧银风暴”欧系货币欧元及英镑跌势加剧，而商品货币意外成为“抗美”币种。http://z1.dfcfw.com/2015/4/11/201504111451011368566805.jpg 4月6至10日当周Fed会议纪要令加息预期又至风口浪尖，美元指数气势如虹，本周五个交易日全部翻红，一扫上周非农阴霾，本周收于三周高位99.39，周线创四年最大单周涨幅2.77%。非美货币走势较为分化，欧系货币欧元及英镑跌势加剧，而商品货币意外成为“抗美”币种。下周市场即将上演“欧银风暴”！ 美联储加息前景助美指周涨近300点 本周(4月11日当周)迄今累计上涨285.5点，累计涨幅2.77%，录得2011年以来最大单周涨幅，因为美联储(FED)考虑在2015年稍晚加息，而以欧洲央行(ECB)为首的其他各大央行则仍然青睐刺激性政策。 与此同时，欧元兑美元本周迄今累计下跌357点，累计跌幅3.25%。 从最近两个月的走势来看，欧元兑美元已经形成双重顶形态，近期看跌至1.0458(3月15日所创2003年1月份以来最低位)，从周线图上看，欧元兑美元，如果显著地跌破1.0458这一支撑，则恐破位下跌。 而澳元和纽元周五兑美元继续保持韧性，兑欧元则继续上行，这两种货币本周都料将录得强劲的周线涨幅。不过尽管澳元和纽元本周表现强劲，但其后市前景依然令人忧心。路透本周最新公布的调查称，分析师预估中值显示，一个月后澳元兑美元料报0.7600，三个月后位于0.7500，半年后报0.7400。与以往的调查一样，分析师的预测分歧较大，对一年后澳元兑美元汇价的预测最低为0.6500美元，最高为0.8400. 另一项对43位分析师的调查显示，预期纽元兑美元一个月后报0.7400，三个月后为0.7300，半年后位于0.7170，一年后料报0.7000。这与此前的预测结果基本一致。分析师对纽元汇价的预测差别也很大，对纽元兑美元一年后汇价的预估最低为0.6000，最高为0.8000. 本周热点事件大盘点 澳洲联储宣布维稳利率 澳洲联储(RBA)周二(4月7日)公布利率政策决议，宣布维持指标利率在2.25%不变。尽管会前市场对降息及维稳的预期基本上是五五开，但在澳洲联储宣布维稳后，澳元兑美元仍刷新一周半高点0.7690。尽管宣布维稳，但一如众多投行预期，澳洲联储在声明中透露出宽松倾向，称进一步降息是合适之举。 凯宏投资(Capital Economics)澳洲及新西兰首席经济学家保罗？戴尔斯(Paul Dales)表示，今日澳洲联储维稳利率于2.25%，丧失了一次令澳元进一步走软的机会。澳元走软一直是澳洲联储热切渴望的。 澳洲联储周二(4月7日)宣布维持指标利率在2.25%不变，令部分押注降息的投资者落空，澳元兑美元短线飙升近百点，涨势最终止步于0.77关口下方。然而，细心的投资者似乎发现，澳元涨势几乎是在12:30公布前8秒钟出现，让人不免怀疑前次的疑似泄露门事件今日再度上演。 美联储纪要巩固了2015年内加息信号 周三公布的3月17日与18日政策会议纪要确认了该央行计划在2015年内加息的信号，其中，政策委员会“争议”6月加息是一个大胆的举动。 美联储年内加息还有两大确认信号：美联储两位“票委”的最新立场——鲍威尔和杜德利。 中间派的鲍威尔支持今年稍晚时候加息，且认为6月也是一个潜在的加息时间。他称加息应逐步逐步地展开，也担心过早加息推高损及经济的风险。 杜德利，则是FOMC最为鸽派的成员之一。如此鸽派的杜德利，也认为在今年加息是合理的。他甚至称，可以想象必要时在6月加息的情形。 有趣的是，杜德利称投资者不应对3月非农报告担忧太多。也就是说，若美联储最谨慎的一位成员都不担心疲软的3月非农报告，市场也实在没有必要担心了。杜德利本周稍早指出，数据疲软是因寒冷天气对经济的拖累效应更大，比过去五年均值的拖累效应严重了20-25%。 日本央行一如预期维稳 周三(4月8日)日本央行维持一如预期维持利率和QE购买规模不变，重申这个全球第三大经济体逐渐温和复苏。 大部分分析师们预计日本央行扩大量化宽松(QE)项目，进一步支撑去年陷入衰退的日本经济，不过其他分析师则认为，货币政策的刺激效果有限。 日本前任副财长、青山学院大学(Aoyama Gakuin University)教授神原英姿(EisukeSakakibara)认为，短期内日本央行料不会进一步宽松。认为黑田东彦对当前现状感到非常满意。他已实施非常宽松的货币政策。自此以后，日元贬值，日股大涨，经济增长率很合理。 英国央行决议无意外 在距离英国大选还有四周之际，英国央行(BOE)周四(4月9日)宣布维持货币政策不变，一如市场预期。越来越多的分析师认为，英国央行明年之前在利率方面将一直按兵不动，央行将等待英国经济复苏站稳脚跟而且通胀上升。 英国央行周四表示，将基准利率维持0.5%的纪录低点不变，并维持3750亿英镑的资产购买规模不变。4月8-9日会议纪要将于4月22日公布。 鉴于5月7日举行的英国大选或出现没有一个政党赢得压倒性胜利的局面，加之通胀率为零，英国央行行长卡尼(Mark Carney)领导的货币政策委员会(MPC)眼下几乎没有改变政策立场的理由。 下周大事前瞻 欧洲央行利率决议 欧洲央行将在北京时间下周三(4月15日)19:45公布利率决议，并在20:30召开新闻发布会。三菱东京日联银行(BTMU)周五(4月10日)表示，欧洲央行可能会承认欧元区经济出现了积极的动能，但是同样会重申将继续实施宽松货币政策的承诺。该行称，下周欧元区最重要的金融事件莫过于欧洲央行的货币政策会议了。欧洲央行可能会承认欧元区经济出现了积极的动能，但是同样会重申将继续实施宽松货币政策的承诺。欧洲央行将实施QE至少至2016年9月，这将令欧元承压。 欧元兑美元本周跌至1.06关口，受累于希腊忧虑和QE规模扩大预期，美元走强也施压欧元。欧元兑美元走软，主要因为强劲的美元以及希腊债务问题的忧虑。此外，欧洲央行QE规模扩大的预期也施压欧元。 德意志银行(Deutsche Bank)表示，美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓报告(CoT)显示，欧元空仓位持于记录高位，不过其他指标却没有如此清晰。 该行指出，尽管最新的欧元兑美元净空仓仓位确实位于记录高位，但自年初以来，美元兑其他所有货币的多仓几乎减半。净欧元空仓是2012年未平仓合约中较大部分，不过随着时间的推移，期货市场一直在扩张，令相对历史水平而言，所有货币的仓位似乎较大。 高盛经济学家Dirk Schumacher在给客户的报告中指出，欧洲央行在2015年对QE做出任何改变的可能性非常小，只有非常强劲的经济增长加上核心通胀率回升至明显高于1%的水平才可能在ECB管理委员会引发削减QE必要性的辩论。 加拿大央行利率决议 加拿大央行在将下周三(4月15日)北京时间22点宣布利率决议。苏格兰皇家银行(RBS)经济学家预计，受油价下跌冲击，一季度经济增长将看起来“惨不忍睹”。因而，该行表示，这将于加拿大央行此前的观点及3月会议声明基本一致，其在声明中指出，央行正在为一季度经济的疲软表现做准备，但认为经济增长动力将会在二季度出现反弹。 经济学家表示，加拿大3月就业数据可能也会显示疲软，这与其整体数据疲软表现一致。近期新屋开工及营建许可数据或将导致建筑业部门就业人数减少。加拿大2月建筑部门就业人数跳升1.55万人，表现突出。 经济学家强调，预计加拿大央行在下周三(4月15日)的会议上将会维持现有利率0.75%不变，因尽管油价近期在区间震荡，但整体上持续趋稳。经济学家并称，加拿大央行的声明存在鸽派风险，因为一季度的国内生产总值(GDP)相对与其1月的预期及美国部分数据的表现令央行信心大减，其此前认为美国经济复苏将可以帮助加拿大国内经济从油价的冲击中复苏过来。 本周美元的走强，也令美元兑加元录得四连阳。分析师预计未来六个月到一年期间美元兑加元持于1.27-1.28附近。汇丰控股外汇策略师Robert Lynch说，“油价下跌对市场的影响将会比加拿大央行目前似乎认为的更明显，也更持久一些。” 分析师称，现在关注的焦点是加拿大经济放缓，油价在2014年6月至2015年1月间大跌逾60%导致能源行业裁员，这种影响至今仍挥之不去。加拿大经济1月连续第二个月萎缩，经济学家预计随着油价下跌的影响继续扩散，经济还会进一步放缓。 中国第一季度GDP 中国2015年第一季度GDP和其它一系列经济数据将于下周三(4月15日)公布。外媒对15名经济学家调查的预期中值显示，中国2015年第一季度的国内生产总值(GDP)增幅可能从2014年第四季度的7.3%放缓至6.9%——将创自2009年第一季度来最低水平。2009年第一季度中国GDP增幅为6.6%。 凯投宏观(Capital Economics)经济学家在一份报告中称，虽然6.9%的GDP增幅仍在中国政府“约7.0%”的目标范围内，但是GDP增幅如此巨大的下降将无疑给中国决策者们带来压力，使之采取行动来避免经济增长速度进一步下滑。
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